原油交易提醒：债务上限谈判乐观，油价创两周最大涨幅，聚焦OPEC+会议
发布时间：2023-06-02 作者：新华期货 点击数：
汇通财经APP讯——6月2日（周五）亚市盘初，美原油交投于70美元/桶附近；油价周四上涨近4%，创下两周来最大涨幅，美国众议院通过暂停美国债务上限的法案，抵消了美国原油库存上升的影响。市场也将关注周日举行的OPEC+会议。
日内重点关注非农数据，聚焦周日OPEC+会议。
【美国债务上限法案获众议院通过后，参议院力争快速放行以避免违约】
美国众议院通过了暂时搁置31.4万亿美元债务上限的法案，避免一场灾难性违约的可能性提高。CFRA Research分析师Stewart Glickman说，“债务上限谈判的成功清除了雷区，但整体需求前景仍然不明朗，例如，卡车运输领域表现不佳。
目前仅剩四天时间来通过该法案并送交民主党总统拜登签署成法，从而避免美国出现灾难性违约。参议院民主党和共和党领导人均誓言要尽其所能加快推进这项法案。美国参议院民主党领袖舒默表示，参议院将继续开会，直到议员们批准议案，并将其送呈总统拜登签署成法。
【美股创九个月收盘新高，因美联储暂停加息的希望和受债限协议鼓舞】
美国股市纳斯达克指数和标普500指数周四急升，创九个月收盘新高，因为工资压力放缓的迹象增加了美联储将暂停加息的希望，投资者对国会投票暂停美国债务上限感到欢欣鼓舞。
上周初请失业金人数小幅上升，而5月民间就业岗位增长超预期，这表明劳动力市场仍然紧张，可能推动美联储继续加息。现在焦点转移到劳工部备受关注的5月就业报告，该报告将于周五公布。该数据将有助于决定美联储是否坚持其激进加息行动。
纳数和标普500指数收于2022年8月以来最高，因对美联储能够实现经济软着陆持乐观态度的情况下，投资者接受有韧性的劳动力市场。
美国各交易所累计成交111.4亿股，而过去20个完整交易日的日均成交量约为105.8亿股。据ADP报告，工资通胀正在放缓，而劳工部的一份报告称，第一季度单位劳动成本增幅被下修至4.2%，5月公布的初值为增长6.3%。纽约OANDA的高级市场分析师Edward Moya说，“第一季度的单位劳动成本数据通常不会引发市场反应。但今日的数据暗示出现了重大改善，市场变得有信心，美联储6月基本上不会加息，对7月份加息的信心正在下降，”根据芝商所的FedWatch工具，利率期货走势显示，美联储在6月13-14日的政策会议上停止加息的概率为76.2%。
周三晚些时候，众议院批准了暂停实施31.4万亿美元债务上限的法案，该法案被移交给参议院，参议院必须在下周一之前通过该法案，届时政府可能开始出现违约。
洛克菲勒全球家庭办公室(Rockefeller Global Family Office)驻纽约的首席投资官Jimmy Chang说：“我仍然持谨慎态度，但我也认识到，有一些催化剂可以在一段时间内继续支撑市场。大多数人会自然倾向软着陆情境，我的基本假设情境仍然是，我们将在未来几个季度出现经济衰退。”
带领标普500指数走高的是英伟达，该股急升5.1%，尽管这家芯片制造商因预测人工智能相关收入增加而大涨，但仍未能进入市值超过1万亿美元的精英俱乐部。
高盛下滑2.3%，此前该行披露了进一步裁员的计划，因经济环境艰困影响了交易促成业务。Meta Platforms上涨2.98%，扶助提振纳斯达克指数，之前该公司发布其下一代混合现实头戴式显示设备。
【美联储6月按兵不动的概率为81.9%】
据CME“美联储观察”：美联储6月维持利率不变的概率为81.9%，加息25个基点的概率为18.1%；到7月维持利率在当前水平的概率为45.3%，累计加息25个基点的概率为46.6%，累计加息50个基点的概率为8.1%。
【印度5月进口创纪录的俄罗斯原油】
根据船运追踪机构的初步估计，印度5月的俄罗斯原油进口量创下历史新高，原油价格打折吸引买家大举购买，而对中东和非洲石油的需求则下降。
Vortexa和Kpler的数据显示，尽管美国一直警告不要试图规避价格上限的约束，但印度和亚洲国家在5月进口约1.1亿桶原油，较前月增长近10%。
根据Vortexa的数据，印度进口的俄罗斯原油估计为860万吨(6,280万桶)，创下历史新高；来自Kpler的数据也显示了类似趋势，印度进口量创下了6670万桶的纪录。
【进口猛增推动上周美国原油库存意外攀升】
美国能源信息署(EIA)周四公布的数据显示，上周美国原油库存意外增加，因进口猛增，馏分油库存也有所增加，汽油库存减少。EIA称，在截至5月26日的一周内，原油库存增加450万桶，路透调查的分析师预期为减少140万桶。
瑞穗银行(Mizuho)能源期货主管Bob Yawger称， “都是进口推动的，进口量大增。这基本上推动了库存大幅攀升。”
EIA表示，美国原油净进口增加100万桶/日。俄克拉荷马州库欣交割中心的原油库存上周增加160万桶。炼厂炼油量增加9.6万桶/日，产能利用率上升1.4个百分点。EIA表示，汽油库存减少20万桶，分析师预期为减少50万桶。数据显示，汽油产品供应量四周均值上升至2021年12月以来最高，这是衡量需求的一个指标。包括柴油和取暖油在内的馏分油库存增加近100万桶，预期为增加90万桶。
【OPEC+不太可能在6月4日会议上加大石油减产力度】
来自OPEC+的四位消息人士称，尽管油价跌向每桶70美元，但该组织不太可能在周日的部长级会议上加大减产力度。
OPEC+是石油输出国组织(OPEC)和以俄罗斯为首的产油国组成的联盟，该组织的原油产量占全球的约40%，在石油出口市场的占比为约60%，这意味着其政策决定可以对油价产生重大影响。随着经济前景恶化，OPEC+的几个成员国在4月承诺从5月开始自愿减产，并持续到今年年底。
这是在去年10月作出的减产承诺的基础上的进一步减产，当时设定的减产目标是在2022年的8月产量基础上减产200万桶/日。这使得减产总量达到366万桶/日，约占全球消费量的4%。该联盟最近的减产幅度超过了其目标，主要是因为西非产油国尼日利亚和安哥拉的产能受抑制。
4月份的意外决定扶助推动指标布伦特原油价格在随后几天里上涨约9美元，达到每桶87美元以上，但此后回吐了这些涨幅，在73美元以下交易，因担忧全球经济增长及其对燃料需求影响。
一位OPEC+消息人士说，“此时此刻来看，本次会议上不会有变化，但像往常一样，取决于某些情绪，一切都可能改变，”这一观点得到了其他三位消息人士的赞同，他们都要求不透露姓名。另外两位消息人士说，现在对会议结果言之凿凿还为时过早。
除了4月的意外决定外，该组织近年来已多次让市场感到意外。汇丰银行在周三的一份报告中说，预计OPEC+不会改变其政策，但如果今年下半年没有出现预期的市场短缺，而且价格仍然低于每桶80美元，该组织可能会在之后削减产量。
高盛预计本周OPEC+不会调整政策，但预测该组织可能“利用机会部分抵消鹰派言论”。该行还表示，如果今年下半年价格仍然低于80美元，OPEC+可能会在之后采取行动。
【美国上周初请失业金人数小幅上升】
美国上周初请失业金人数小幅增加，民间雇主在5月份雇用的工人多于预期，表明劳动力市场持续紧张，这可能促使美联储将利率保持在高位。截至5月27日当周，初请失业金人数增加2,000人，经季节调整后为23.2万人，预测为23.5万。ADP的全国就业报告显示，5月民间就业岗位增加27.8万个，预测为增加17万个。制造业呈现螺旋式下滑。供应管理协会(ISM)称，5月美国制造业采购经理人指数(PMI)从4月的47.1降至46.9。
【美联储哈克：美国今年经济增长率将不到1%】
费城联储主席哈克说，他预计今年的经济增长将不到1%，失业率（目前为3.4%）将上升至4.4%左右。同时，他预计今年的通胀率将降至3.5%，明年为2.5%，到2025年才能回到美联储2%的目标。
他说，如果失业率上升得比他目前预测的要快，或者通胀下降得更快，他可以设想美联储会降息。但他说，他的基线预测是利率保持不变，给通胀率下降留出时间，并保持他目前认为的“合理宽泛”的路径，以避免如果美联储过度收紧政策可能出现的经济衰退。
哈克说，“我认为我们现在已经处于，或非常接近于这一点，我们明显处于限制性区域，我们可以在那里停留一段时间，我们没有必要不断加息，然后又不得不迅速扭转方向。”
总体来看，美国债务上限谈判乐观消息提振油价攀升，但库存增加，且印度5月进口创纪录的俄罗斯原油，加之初请失业金数据显示劳动力市场或紧张，将限制油价涨幅；日内重点关注晚间非农数据，以及周日的OPEC+会议，在非农数据和OPEC+会议出炉之前，日内油价或在70美元/桶附近维持震荡。
北京时间8:15，美原油现报70.00美元/桶。
日内重点关注非农数据，聚焦周日OPEC+会议。
影响油价利多因素
【美国债务上限法案获众议院通过后，参议院力争快速放行以避免违约】
美国众议院通过了暂时搁置31.4万亿美元债务上限的法案，避免一场灾难性违约的可能性提高。CFRA Research分析师Stewart Glickman说，“债务上限谈判的成功清除了雷区，但整体需求前景仍然不明朗，例如，卡车运输领域表现不佳。
目前仅剩四天时间来通过该法案并送交民主党总统拜登签署成法，从而避免美国出现灾难性违约。参议院民主党和共和党领导人均誓言要尽其所能加快推进这项法案。美国参议院民主党领袖舒默表示，参议院将继续开会，直到议员们批准议案，并将其送呈总统拜登签署成法。
【美股创九个月收盘新高，因美联储暂停加息的希望和受债限协议鼓舞】
美国股市纳斯达克指数和标普500指数周四急升，创九个月收盘新高，因为工资压力放缓的迹象增加了美联储将暂停加息的希望，投资者对国会投票暂停美国债务上限感到欢欣鼓舞。
上周初请失业金人数小幅上升，而5月民间就业岗位增长超预期，这表明劳动力市场仍然紧张，可能推动美联储继续加息。现在焦点转移到劳工部备受关注的5月就业报告，该报告将于周五公布。该数据将有助于决定美联储是否坚持其激进加息行动。
纳数和标普500指数收于2022年8月以来最高，因对美联储能够实现经济软着陆持乐观态度的情况下，投资者接受有韧性的劳动力市场。
美国各交易所累计成交111.4亿股，而过去20个完整交易日的日均成交量约为105.8亿股。据ADP报告，工资通胀正在放缓，而劳工部的一份报告称，第一季度单位劳动成本增幅被下修至4.2%，5月公布的初值为增长6.3%。纽约OANDA的高级市场分析师Edward Moya说，“第一季度的单位劳动成本数据通常不会引发市场反应。但今日的数据暗示出现了重大改善，市场变得有信心，美联储6月基本上不会加息，对7月份加息的信心正在下降，”根据芝商所的FedWatch工具，利率期货走势显示，美联储在6月13-14日的政策会议上停止加息的概率为76.2%。
周三晚些时候，众议院批准了暂停实施31.4万亿美元债务上限的法案，该法案被移交给参议院，参议院必须在下周一之前通过该法案，届时政府可能开始出现违约。
洛克菲勒全球家庭办公室(Rockefeller Global Family Office)驻纽约的首席投资官Jimmy Chang说：“我仍然持谨慎态度，但我也认识到，有一些催化剂可以在一段时间内继续支撑市场。大多数人会自然倾向软着陆情境，我的基本假设情境仍然是，我们将在未来几个季度出现经济衰退。”
带领标普500指数走高的是英伟达，该股急升5.1%，尽管这家芯片制造商因预测人工智能相关收入增加而大涨，但仍未能进入市值超过1万亿美元的精英俱乐部。
高盛下滑2.3%，此前该行披露了进一步裁员的计划，因经济环境艰困影响了交易促成业务。Meta Platforms上涨2.98%，扶助提振纳斯达克指数，之前该公司发布其下一代混合现实头戴式显示设备。
【美联储6月按兵不动的概率为81.9%】
据CME“美联储观察”：美联储6月维持利率不变的概率为81.9%，加息25个基点的概率为18.1%；到7月维持利率在当前水平的概率为45.3%，累计加息25个基点的概率为46.6%，累计加息50个基点的概率为8.1%。
影响油价利空因素
【印度5月进口创纪录的俄罗斯原油】
根据船运追踪机构的初步估计，印度5月的俄罗斯原油进口量创下历史新高，原油价格打折吸引买家大举购买，而对中东和非洲石油的需求则下降。
Vortexa和Kpler的数据显示，尽管美国一直警告不要试图规避价格上限的约束，但印度和亚洲国家在5月进口约1.1亿桶原油，较前月增长近10%。
根据Vortexa的数据，印度进口的俄罗斯原油估计为860万吨(6,280万桶)，创下历史新高；来自Kpler的数据也显示了类似趋势，印度进口量创下了6670万桶的纪录。
【进口猛增推动上周美国原油库存意外攀升】
美国能源信息署(EIA)周四公布的数据显示，上周美国原油库存意外增加，因进口猛增，馏分油库存也有所增加，汽油库存减少。EIA称，在截至5月26日的一周内，原油库存增加450万桶，路透调查的分析师预期为减少140万桶。
瑞穗银行(Mizuho)能源期货主管Bob Yawger称， “都是进口推动的，进口量大增。这基本上推动了库存大幅攀升。”
EIA表示，美国原油净进口增加100万桶/日。俄克拉荷马州库欣交割中心的原油库存上周增加160万桶。炼厂炼油量增加9.6万桶/日，产能利用率上升1.4个百分点。EIA表示，汽油库存减少20万桶，分析师预期为减少50万桶。数据显示，汽油产品供应量四周均值上升至2021年12月以来最高，这是衡量需求的一个指标。包括柴油和取暖油在内的馏分油库存增加近100万桶，预期为增加90万桶。
【OPEC+不太可能在6月4日会议上加大石油减产力度】
来自OPEC+的四位消息人士称，尽管油价跌向每桶70美元，但该组织不太可能在周日的部长级会议上加大减产力度。
OPEC+是石油输出国组织(OPEC)和以俄罗斯为首的产油国组成的联盟，该组织的原油产量占全球的约40%，在石油出口市场的占比为约60%，这意味着其政策决定可以对油价产生重大影响。随着经济前景恶化，OPEC+的几个成员国在4月承诺从5月开始自愿减产，并持续到今年年底。
这是在去年10月作出的减产承诺的基础上的进一步减产，当时设定的减产目标是在2022年的8月产量基础上减产200万桶/日。这使得减产总量达到366万桶/日，约占全球消费量的4%。该联盟最近的减产幅度超过了其目标，主要是因为西非产油国尼日利亚和安哥拉的产能受抑制。
4月份的意外决定扶助推动指标布伦特原油价格在随后几天里上涨约9美元，达到每桶87美元以上，但此后回吐了这些涨幅，在73美元以下交易，因担忧全球经济增长及其对燃料需求影响。
一位OPEC+消息人士说，“此时此刻来看，本次会议上不会有变化，但像往常一样，取决于某些情绪，一切都可能改变，”这一观点得到了其他三位消息人士的赞同，他们都要求不透露姓名。另外两位消息人士说，现在对会议结果言之凿凿还为时过早。
除了4月的意外决定外，该组织近年来已多次让市场感到意外。汇丰银行在周三的一份报告中说，预计OPEC+不会改变其政策，但如果今年下半年没有出现预期的市场短缺，而且价格仍然低于每桶80美元，该组织可能会在之后削减产量。
高盛预计本周OPEC+不会调整政策，但预测该组织可能“利用机会部分抵消鹰派言论”。该行还表示，如果今年下半年价格仍然低于80美元，OPEC+可能会在之后采取行动。
【美国上周初请失业金人数小幅上升】
美国上周初请失业金人数小幅增加，民间雇主在5月份雇用的工人多于预期，表明劳动力市场持续紧张，这可能促使美联储将利率保持在高位。截至5月27日当周，初请失业金人数增加2,000人，经季节调整后为23.2万人，预测为23.5万。ADP的全国就业报告显示，5月民间就业岗位增加27.8万个，预测为增加17万个。制造业呈现螺旋式下滑。供应管理协会(ISM)称，5月美国制造业采购经理人指数(PMI)从4月的47.1降至46.9。
【美联储哈克：美国今年经济增长率将不到1%】
费城联储主席哈克说，他预计今年的经济增长将不到1%，失业率（目前为3.4%）将上升至4.4%左右。同时，他预计今年的通胀率将降至3.5%，明年为2.5%，到2025年才能回到美联储2%的目标。
他说，如果失业率上升得比他目前预测的要快，或者通胀下降得更快，他可以设想美联储会降息。但他说，他的基线预测是利率保持不变，给通胀率下降留出时间，并保持他目前认为的“合理宽泛”的路径，以避免如果美联储过度收紧政策可能出现的经济衰退。
哈克说，“我认为我们现在已经处于，或非常接近于这一点，我们明显处于限制性区域，我们可以在那里停留一段时间，我们没有必要不断加息，然后又不得不迅速扭转方向。”
总体来看，美国债务上限谈判乐观消息提振油价攀升，但库存增加，且印度5月进口创纪录的俄罗斯原油，加之初请失业金数据显示劳动力市场或紧张，将限制油价涨幅；日内重点关注晚间非农数据，以及周日的OPEC+会议，在非农数据和OPEC+会议出炉之前，日内油价或在70美元/桶附近维持震荡。
北京时间8:15，美原油现报70.00美元/桶。
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